歡聚時(shí)代季報(bào)圖解：營收增68％ 三大業(yè)務(wù)移動(dòng)端月活超1億

視頻社交媒體平臺(tái)歡聚時(shí)代(股票代碼：YY)今天公布財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，YY 歡聚時(shí)代第三季度營收為 68.822 億元(9.629 億美元)，同比增長 67.8%。

美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，第三季度歸屬于 YY Inc. 控股權(quán)益的凈利潤為 1.099 億元(1540 萬美元)。

非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸屬于 YY Inc. 控股權(quán)益的凈利潤為 5.741 億元(8030 萬美元)，高于分析師預(yù)期。

歡聚時(shí)代直播收入 64.739 億，同比增長 66.2%，廣告收入 4.083 億，同比增長 98.3%。海外產(chǎn)品的商業(yè)化加速，BIGO LIVE 已經(jīng)于 2018 年實(shí)現(xiàn)了盈利;

休閑游戲社交平臺(tái) HAGO 預(yù)期在早期進(jìn)入市場四季度實(shí)現(xiàn)盈利;imo 的廣告收入環(huán)比大幅增長，收入更多元化。YY 直播和虎牙直播的直播收入突破 50 億，展現(xiàn)出強(qiáng)大的變現(xiàn)能力。

三大核心業(yè)務(wù)移動(dòng)端月活超 1 億

在維持盈利能力的同時(shí)，歡聚集團(tuán)保持了海外擴(kuò)張的投資。

歡聚時(shí)代三季度全球用戶快速發(fā)展，移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)到 4.701 億，同比增長 433.6%，海外用戶占比達(dá)到 77.9%。

其中，短視頻整體用戶量達(dá) 1.504 億;全球直播業(yè)務(wù)移動(dòng)月活超 1.578 億;即時(shí)通訊業(yè)務(wù)移動(dòng)月活躍用戶超 2.12 億，三項(xiàng)核心業(yè)務(wù)移動(dòng)月活躍用戶均破億。

具體為，imo 平均移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)到 2.120 億。

全球短視頻服務(wù)的平均移動(dòng)端月活躍用戶從 2018 年同期的 1,950 萬同比增長 670.6% 至 1.504 億，包括來自 Likee(以前被稱作 Like)的 1.002 億，同比增長 413.4%，及來自 imo 嵌入式短視頻服務(wù)的 5020 萬。

全球直播服務(wù)的平均移動(dòng)端月活躍用戶同比增長 26.5% 至 1.578 億，2018 年同期為 1.248 億，其中 1)中國為 1.037 億，包括來自 YY 的 3990 萬，同比增長 3.0%;以及來自虎牙的 6380 萬，同比增長 29.1%;2)海外為 5410 萬，包括來自 BIGO LIVE 的 2,190 萬，同比增長 9.7%;以及來自 HAGO 的 3230 萬，同比增長 92.4%。

YY 的付費(fèi)用戶總數(shù)同比增長 14.4% 至 430 萬，2018 年同期為 380 萬。Huya 的付費(fèi)用戶總數(shù)同比增長 28.5% 至 530 萬，2018 年同期為 420 萬。

第三季度，歡聚時(shí)代繼續(xù)基于 AI 的推薦技術(shù)整合到平臺(tái)中，通過專有的多目標(biāo)智能推薦模型和實(shí)時(shí)探索-發(fā)現(xiàn)模型，更有效地分類、管理和分發(fā)全球短視頻和直播內(nèi)容，9 月發(fā)現(xiàn)的高質(zhì)量視頻的數(shù)量較 6 月增加了一倍以上。

除了提升推薦功能外，歡聚時(shí)代還利用軟件算法來提高自身的運(yùn)營效率。BIGO 的編碼器算法系統(tǒng)是歡聚時(shí)代最近內(nèi)部開發(fā)的一項(xiàng)技術(shù)，可以在同樣的網(wǎng)絡(luò)帶寬環(huán)境下，動(dòng)態(tài)將直播視頻質(zhì)量提高 10% 以上。

歡聚時(shí)代集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官李學(xué)凌表示：“在 2019 年第三季度，我們擴(kuò)大 Likee，imo，BIGO LIVE 和 HAGO 的全球足跡。通過內(nèi)容本地化、跨平臺(tái)協(xié)同作用以及增強(qiáng) AI 技術(shù)能力，我們的全球用戶群迅速增長至 4.701 億。”

“我們短視頻平臺(tái) Likee 在 2019 年第三季度達(dá)到了 1 億平均移動(dòng) MAU 的里程碑，同比增長 413.4%。同時(shí)，我們的休閑游戲社交平臺(tái) HAGO 的平均移動(dòng) MAU 也同比增長 92.4% 至 3,230 萬。此外，我們?cè)?AI 方面的技術(shù)進(jìn)步，使我們能夠規(guī)模化創(chuàng)建個(gè)性化的用戶體驗(yàn)，以精確、快速的方式分發(fā)我們的短視頻和直播內(nèi)容，并在保持成本效益的同時(shí)提高運(yùn)營效率。

李學(xué)凌說：“展望未來，我們將通過利用各種產(chǎn)品和市場之間的協(xié)同作用，擴(kuò)大我們服務(wù)的地理覆蓋范圍，創(chuàng)新我們的內(nèi)容形式，并提升我們的技術(shù)開發(fā)能力，從而在全球基于視頻的社交媒體不斷增長的市場需求中，獲得更多的商業(yè)化機(jī)會(huì)。”

歡聚時(shí)代集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官金秉說：“在 2019 年第三季度，我們的凈收入同比增長了 67.8%，超出了我們之前收入指引區(qū)間的上限。我們還在維持盈利能力的同時(shí)，保持了海外擴(kuò)張的投資。”

“由于我們堅(jiān)信全球基于視頻的社交媒體平臺(tái)的巨大市場潛力，因此，我們?cè)诮讷@利和搶奪長期市場份額之間取得平衡時(shí)，可以保持耐心和謹(jǐn)慎。”

金秉指出：“我們相信，我們豐富的現(xiàn)金儲(chǔ)備與有條不紊地執(zhí)行公司戰(zhàn)略相結(jié)合，不僅可以創(chuàng)造出更高的股東價(jià)值，而且還將推動(dòng)我們的創(chuàng)新引擎進(jìn)入公司全球業(yè)務(wù)增長的下一周期。”

歡聚時(shí)代 Q3 營收 68.822 億 同比增長 67.8%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的總收入為 68.822 億元(9.629 億美元)，相比 2018 年同期的 41.005 億元增加 67.8%。主要增長原因是由于直播收入的增加，以及 BIGO 合并的影響。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度直播收入為 64.739 億元(9.057 億美元)，相比 2018 年同期的 38.945 億元增長 66.2%。主要增長原因是(1)YY 和虎牙用戶增長推動(dòng)下營收的增長，新增貢獻(xiàn) 11.606 億元(1.624 億美元);(2)BIGO 合并的影響，新增貢獻(xiàn) 14.188 億元(1.985 億美元)。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的其他收入為 4.083 億元(5710 萬美元)，相比 2018 年同期的 2.059 億元增加 98.3%。主要增長原因是虎牙和 BIGO 廣告收入的增加。

歡聚時(shí)代 Q3 成本 47.132 億 同比增長 76.2%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的營收成本為 47.132 億元(6.594 億美元)，相比 2018 年同期的 26.745 億元增加 76.2%。由于公司直播收入增加，收入分成和內(nèi)容成本從 2018 年同期的 22.126 億元增加至 2019 年第三季度的 34.600 億元(4.841 億美元)。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的帶寬成本為 4.968 億元(6950 萬美元)，而 2018 年同期的帶寬成本為 2.495 億元，主要反映了由于合并 BIGO 帶來的海外用戶及使用時(shí)長快速增長。

歡聚時(shí)代 Q3 毛利 21.690 億 毛利率 31.5%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度毛利潤為 21.690 億元(3.035 億美元)，相比 2018 年同期的 14.260 億元增加 52.1%。2019 年第三季度毛利率為 31.5%，而上年同期為 34.8%。這主要是由于虎牙和 BIGO 業(yè)務(wù)對(duì)收入的貢獻(xiàn)逐年增加，而虎牙和 BIGO 業(yè)務(wù)的毛利率相對(duì)較低，對(duì)整體毛利率產(chǎn)生的稀釋影響。毛利率的下滑也與收入分成費(fèi)用和內(nèi)容成本費(fèi)用增加相關(guān)。

歡聚時(shí)代 Q3 費(fèi)用 21.615 億 同比增長 150%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的營業(yè)費(fèi)用為 21.615 億元(3.024 億美元)，而 2018 年同期為 8.647 億元，這主要是由于銷售與營銷費(fèi)用的增加，支出總計(jì) 10.796 億元(1.510 億美元)。

銷售與營銷費(fèi)用的增加主要是因?yàn)楣境掷m(xù)對(duì)海外市場的銷售和營銷活動(dòng)投資，及 BIGO 合并帶來的相關(guān)折舊和攤銷的影響;此外還有研發(fā)費(fèi)用的增加，支出總計(jì) 6.731 億元(9420 萬美元)。研發(fā)費(fèi)用的增加主要是由于研發(fā)人員相關(guān)的費(fèi)用支出增加。

歡聚時(shí)代 Q3 運(yùn)營利潤 1.603 億 運(yùn)營利潤率 2.3%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度的經(jīng)營利潤為 1.603 億元(2240 萬美元)，而 2018 年同期為 6.109 億元。2019 年第三季經(jīng)營利潤率為 2.3%，而 2018 年同期為 14.9%，主要影響因素為毛利率下降、BIGO 的并表以及其他海外擴(kuò)張項(xiàng)目。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營利潤為 6.114 億元(8,550 萬美元)，而 2018 年同期為 7.742 億元。2019 年第三季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營利潤率為 8.9%，而 2018 年同期為 18.9%。

歡聚時(shí)代 Q3 凈利 1.099 億 凈利率 1.6%

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度歸屬于 YY Inc. 控股權(quán)益的凈利潤為 1.099 億元(1,540 萬美元)，而 2018 年同期為 6.507 億元。2019 年第三季度凈利潤率為 1.6%，而 2018 年同期為 15.9%。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度有效稅率較高，主要是由 YY、虎牙以及 BIGO 的盈利(虧損)結(jié)構(gòu)以及有效稅率的不同所導(dǎo)致的。特別地，由于 BIGO 的大部分業(yè)務(wù)受其管轄范圍內(nèi)較低的適用稅率影響，公司未能從 BIGO 的虧損中獲得盡可能多的利益。

歡聚時(shí)代 2019 年第三季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸屬于 YY Inc. 控股權(quán)益的凈利潤為 5.741 億元(8,030 萬美元)，而 2018 年同期為 7.870 億元。2019 年第三季度非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤率為 8.3%，而 2018 年同期為 19.2%。美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤的明顯差異，主要由股權(quán)激勵(lì)、BIGO 業(yè)務(wù)收購相關(guān)的攤銷以及可轉(zhuǎn)債的非現(xiàn)金利息等非運(yùn)營項(xiàng)目而導(dǎo)致。

截至 2019 年 9 月 30 日，公司擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限制性現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限制性短期存款和短期存款及短期投資 253.343 億元(35.444 億美元)。在本季度，來自經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量為 7.201 億元(9820 萬美元)。